In Argentina, Inflation Could Reach 250% in 2024 (OECD)

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The global inflation accelerated at the end of 2023, which points to a strong carry-over effect for the average annual inflation in 2024, as explained by the OECD in a report published on Monday. This occurred amid a parliamentary debate in Argentina on a set of controversial deregulatory reforms. The price hike sharply accelerated in December in Argentina, reaching 25.5%, following a devaluation of over 50% of the peso by the new leader to stabilize the economy plagued by chronic inflation and indebtedness.

For the entire year of 2023, inflation reached 211.4%, the highest in several decades. The Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) continued to state that “Turkey and Argentina are exceptions, insofar as their significantly higher inflation rates result from the previous accommodative orientation of macroeconomic policies.” After coming to power, President Javier Milei warned that things would initially “worsen” for the Argentine economy, with “stagflation”, a combination of stagnation of activity and high inflation, in 2024.

He believed that inflation could be controlled within “12 to 24 months.” The Managing Director of the International Monetary Fund (IMF), Kristalina Georgieva, stated on Wednesday that the Argentine government was taking “bold steps to restore macroeconomic stability and begin to address barriers to growth.” However, this did not prevent the Washington institution, which had forecasted 2.8% growth in Argentina in 2024, from revising its projections on Tuesday and forecasting a 2.8% recession for the third largest economy in Latin America due to austerity measures.

Thus, the country would be the only one in the G20 in recession in 2024. The OECD also predicted a stronger recession than previously expected in Argentina, at 2.3% this year, compared to a previous estimate of 1.3%. A rebound is expected in 2025 with a growth of 2.6% according to the OECD and 5% according to the IMF.

La inflación global se aceleró a finales de 2023, lo que apunta a un fuerte efecto de arrastre para la inflación anual promedio en 2024, según explicó la OCDE en un informe publicado el lunes. Esto se produjo en medio de un debate parlamentario en Argentina sobre un conjunto de polémicas reformas desreguladoras. El aumento de precios se aceleró bruscamente en diciembre en Argentina, alcanzando el 25,5%, tras una devaluación del peso de más del 50% por parte del nuevo líder para estabilizar la economía afectada por la inflación crónica y el endeudamiento.

Para todo el año 2023, la inflación alcanzó el 211,4%, la más alta en varias décadas. La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) continuó afirmando que “Turquía y Argentina son excepciones, en la medida en que sus tasas de inflación significativamente más altas resultan de la orientación anteriormente accommodativa de las políticas macroeconómicas”. Después de llegar al poder, el presidente Javier Milei advirtió que las cosas inicialmente “empeorarían” para la economía argentina, con “estanflación”, una combinación de estancamiento de la actividad y alta inflación, en 2024.

Creía que la inflación podría controlarse en “12 a 24 meses”. La Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, afirmó el miércoles que el gobierno argentino estaba dando “pasos audaces para restablecer la estabilidad macroeconómica y comenzar a abordar los obstáculos al crecimiento”. Sin embargo, esto no evitó que la institución de Washington, que había pronosticado un crecimiento del 2,8% en Argentina en 2024, revisara sus proyecciones el martes y pronosticara una recesión del 2,8% para la tercera economía más grande de América Latina debido a las medidas de austeridad.

Por lo tanto, el país sería el único en el G20 en recesión en 2024. La OCDE también predijo una recesión más fuerte de lo esperado en Argentina, del 2,3% este año, en comparación con una estimación anterior del 1,3%. Se espera un repunte en 2025 con un crecimiento del 2,6% según la OCDE y del 5% según el FMI.

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